【学术期刊】《统计研究》，2025年第3期
【作者简介】黎娇龙，中南财经政法大学统计与数学学院教授，主要研究方向为面板数据因子分析、政策效应评估、经济个体行为测度。主要研究成果发表于《经济研究》《统计研究》《经济学动态》《Applied Economics》《Applied Economics Letters》《Econometric Reviews》等。主持国家社会科学基金青年项目、国家自然科学基金青年项目、国家社会科学基金后期资助项目、教育部人文社会科学研究青年基金项目等多项课题。出版专著2本。
【主要观点】分组因子面板数据模型可以在控制可量化经济因素影响的基础上，有效揭示非观测组内冲击的动态趋势效应，是分析各种政策环境冲击异质性及其溢出效应的有效工具。本文针对不同群组受到的政策环境冲击是否同质这一问题，基于渐进弱因子思想，提出因子同质异质性（FHH）检验来识别不同群组冲击因子之间是否具有同质性。FHH检验的基本思想为，若两组因子之间是同质的，则将一组因子的一致估计量作为可观测因子加入模型中进行回归后，该组因子的残差中只存在渐进弱因子，即残差中因子个数为0的概率趋于1。反之，残差中因子个数为0的概率趋于0。蒙特卡洛仿真实验表明，FHH检验具有良好的有限样本性质，能有效识别不同分组因子之间的同质性和异质性特征。而且，这一检验适用于扰动项存在异方差、自相关和弱截面相关等多种现实情形。将FHH检验应用于企业宏观投资环境的评估，结果发现高新技术企业和其他企业受到的主要环境冲击趋势是一致的，均在2011年后呈现下行趋势；但高新技术企业还受到特有的、持续上行的环境冲击。本文为识别因子的分组结构及评估群组间政策环境冲击及其空间溢出效应提供有效的分析工具。
