（通讯员 吴志伟 周红文）3月27日上午，由统计与数学学院主办的“中南·统数”经济统计系列讲座（2026年第3期）在南湖校区双创楼A栋813举办。香港理工大学讲师张麒麟受邀以“Pricing the surrender option in deferred annuities from a welfare perspective: Subsidy or surcharge?”为主题开展前沿学术分享。本期讲座由统计与数学学院张璇教授主持。

报告中，张麒麟围绕延期年金引入退保期权对参保人福利的影响展开分享。他从精算公平、补贴、惩罚性退款、全额退款等多类退款机制切入，结合年金机构预算平衡约束，剖析了不同设计的福利效应。基于统一分析框架，其研究发现，退保期权能有效缓解参保人健康状况恶化后，被锁定于超额年金配置的效用损失。通过对比各类退款机制，他指出，在效用最大化设定下，退保期权的最优方案并非附加惩罚性收费，而是提供补贴支持。模型分析进一步表明，这类带补贴退保期权的延期年金，可提升长寿风险管理的制度灵活性与个体福利，为应对老龄化社会挑战提供了重要政策参考。

本场讲座为师生揭示了年金产品设计背后的福利逻辑与机制权衡，通过严密的理论建模，帮助大家把握保险经济学与政策评估的关键维度，为相关领域的学习与思考提供了扎实的案例参考和方向指引。

审核人：梁娜